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SAP-Aktie: Bedenken wegen Pipeline für das zweite Halbjahr
13.07.2012
UBS
Zürich (www.aktiencheck.de) - Michael Briest und William Sheldon, Analysten der UBS, stufen die Aktie von SAP (ISIN DE0007164600 / WKN 716460) unverändert mit "buy" ein und bestätigen das 12-Monats-Kursziel von 51,00 EUR.
SAP habe im zweiten Quartal bei den Lizenzumsätzen einen starken währungsbereinigten Zuwachs von 19% erzielt. In allen Regionen seien zweistellige Wachstumsraten erreicht worden. Laut SAP sei das HANA-Geschäft außerordentlich gut verlaufen. Trotz einer guten Umsatzaufteilung hätten die Margen um 120 Basispunkte nachgegeben. Zu berücksichtigen seien aber in diesem Zusammenhang auch Abfindungszahlungen.
Kommentare zum Ausblick habe es noch nicht gegeben. Wahrscheinlich werde die Guidance beibehalten. Genaue Details zum HANA-Geschäft würden erst am 24. Juli bekannt gegeben. Beim Mix dürfte es eine Verlagerung in Richtung großer Deals gegeben haben. Investoren dürften aber weiterhin Bedenken bezüglich der Pipeline für das zweite Halbjahr hegen.
Die Analysten der UBS sprechen für die SAP-Aktie weiterhin eine Kaufempfehlung aus. (Analyse vom 13.07.12) (13.07.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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